À繫¿¬±¸ Á¦ ±Ç È£ (2017³â 5¿ù)
Asian Review of Financial Research, Vol., No..
pp.510~541
pp.510~541
ÆÄ»ý»óÇ°½ÃÀåÀÇ ÅõÀڽɸ®¿Í ÁֽļöÀÍ·ü ¿¹Ãø¿¡ °üÇÑ ¿¬±¸
- À̹®Çü µ¿±¹´ëÇб³ °æ¿µÇаú ¹Ú»ç°úÁ¤
- À±¼±Áß µ¿±¹´ëÇб³ °æ¿µÇаú ±³¼ö
º»°í´Â °³ÀÎÅõÀÚÀÚµéÀÌ È°¹ßÇÏ°Ô °Å·¡ÇÏ´Â KOSPI200 ÆÄ»ý»óÇ°½ÃÀå(¼±¹° ¹× ¿É¼Ç) ÀÇ ±àÁ¤Àû °Å·¡·®°ú ºÎÁ¤Àû °Å·¡·® Á¤º¸¸¦ ÀÌ¿ëÇØ ÅõÀÚÀÚ ½É¸®¸¦ ÃøÁ¤ÇÏ°í, ÀÌ·¯ÇÑ Á¤ º¸°¡ KOSPI Áö¼öÀÇ ¿ù°£ ¼öÀÍ·üÀ» ¿¹ÃøÇÒ ¼ö ÀÖ´ÂÁö °ËÁõÇÑ´Ù. ¶ÇÇÑ ÃßÁ¤µÈ ÆÄ»ý½ÃÀå ½É¸®Áö¼ö°¡ °øÆ÷Áö¼ö·Î ºÒ¸®´Â º¯µ¿¼ºÁö¼ö ¹× Çѱ¹ÀºÇàÀÌ ¹ßÇ¥ÇÏ´Â ¼ÒºñÀÚ ½É¸®Áö¼ö ¿Í °¡Áö´Â °ü·Ã¼ºÀ» VAR ºÐ¼®À» ÀÌ¿ëÇØ È®ÀÎÇÑ´Ù. ¿¬±¸ °á°ú´Â ´ÙÀ½°ú °°ÀÌ ¿ä¾àµÈ´Ù. ù°, ¼±¹°½ÃÀåÀÇ ½É¸®Áö¼ö¿Í ¿É¼Ç½ÃÀåÀÇ ½É¸® Áö¼ö´Â ¸ðµÎ 1°³¿ù¿¡¼ ³ôÀº ¿¹Ãø·ÂÀ» º¸¿©ÁÖ¾ú´Ù. °è¼öÀÇ ºÎÈ£´Â ºÎÀÇ °ªÀ¸·Î ÅõÀÚÀÚ ½É¸®¿¡ ÀÇÇÑ ¼öÀÍ·üÀÇ °úµµ¹ÝÀÀÇö»óÀ» °ÇÏ°Ô ÁöÁöÇÏ´Â °ÍÀ¸·Î ³ªÅ¸³µ´Ù. ¶ÇÇÑ 1°³¿ù ÀÌ»óÀÇ Àü¸Á±â°£¿¡¼ ÅõÀڽɸ®Áö¼ö´Â À¯ÀǼºÀ» ÀÒ´Â °ÍÀ¸·Î ³ªÅ¸³ª ÅõÀڽɸ®Áö¼öÀÇ ÀÏ¹Ý Æ¯¼º°ú ÀÏÄ¡ÇÔÀ» È®ÀÎÇÏ¿´´Ù. µÑ°, VARºÐ¼® °á°ú, °øÆ÷Áö¼ö·Î ºÒ¸®´Â º¯µ¿¼ºÁö ¼ö(VKOSPI) ¹× ¼ÒºñÀڽɸ®Áö¼ö´Â ÆÄ»ý°Å·¡ ½É¸®Áö¼ö¿Í µ¶¸³Àû Á¤º¸¸¦ º¸À¯ÇÏ°í ÀÖ¾ú À¸¸ç, ÆÄ»ý½ÃÀå ½É¸®Áö¼ö¿¡ ºñÇØ ÅõÀڽɸ® ÃøÁ¤¿¡ ¿µîÇÑ °ÍÀ¸·Î ³ªÅ¸³µ´Ù. ¸¶Áö¸·À¸ ·Î, ±ÝÀ¶À§±â ÀüÈÄÀÇ ºÐ¼®¿¡¼´Â ±ÝÀ¶À§±â Àü¿¡´Â ¼±¹°½ÃÀå ÅõÀڽɸ®°¡ ÁֽļöÀÍ·üÀÇ ¿¹Ãø·ÂÀÌ ÄÇÀ¸³ª, ±ÝÀ¶À§±â ÀÌÈÄ¿¡´Â ¿É¼Ç½ÃÀå ÅõÀڽɸ® ¸¸ÀÌ ¿¹Ãø·ÂÀ» º¸À¯ÇÏ´Â °ÍÀ¸·Î ³ªÅ¸³µ´Ù.
¼±¹°ÅõÀڽɸ®Áö¼ö,¿É¼ÇÅõÀڽɸ®Áö¼ö,CD ¼öÀÍ·ü,KOSPI200 Áö¼ö,¼ÒºñÀڽɸ®Áö¼ö
VKOSPI