À繫¿¬±¸ Á¦ ±Ç È£ (2009³â 8¿ù)
Asian Review of Financial Research, Vol., No..
pp.666~688
pp.666~688
°èÃþÀû º£ÀÌÁî ¸ðÇüÀ» ÀÌ¿ëÇÑ I-GARCH ¸ð¼ö¿Í VaRÀÇ ÃßÁ¤ ¹× °áÁ¤ ¿äÀÎ ºÐ¼®
½Å¿øÀç ¾ÆÁÖ´ëÇб³ ÀϹݴëÇпø ±ÝÀ¶°øÇÐÇùµ¿°úÁ¤ ¼®»ç°úÁ¤ÃÖ¹®Èñ ¾ÆÁÖ´ëÇб³ ÀϹݴëÇпø ±ÝÀ¶°øÇÐÇùµ¿°úÁ¤ ¼®»ç°úÁ¤ÀÌÈ«Àç ¾ÆÁÖ´ëÇб³ °æ¿µ´ëÇÐ °æ¿µÇкΠ±³¼ö
º» ¿¬±¸´Â 08.6.16~09.6.12 KOSPI200 °³º° ÁÖ½ÄÀÇ ÀÏÀϼöÀÍ·ü µ¥ÀÌÅ͸¦ ÀÌ ¿ëÇØ I-GARCH(1,1) ¸ðÇüÀÇ ÀÏÁ¾ÀÎ EWMAÀÇ Ãæ°Ý¼Ò¸ê°è¼ö »çÈĺÐÆ÷¿Í VaRÀÇ ºÐÆ÷¸¦ ±¸ÇÏ°í ÀÌ·¯ÇÑ ºÐÆ÷°¡ °³º° ±â¾÷ÀÇ Æ¯¼º°ú °ü·ÃÀÌ ÀÖ´ÂÁö¸¦ »ìÆ캻´Ù. ¸¶ ¸£ÄÚÇÁ üÀÎ ¸óÅ×Ä«¸¦·Î(MCMC) ¹æ¹ýÀ» ÀÌ¿ëÇÏ¿© ºÐ¼®ÇÑ °á°ú 1) Ãæ°Ý¼Ò¸ê°è¼ö ÀÇ »çÈĺÐÆ÷°¡ °³º° Áֽĸ¶´Ù Å« Â÷À̸¦ º¸À̸ç 2) Ãæ°Ý¼Ò¸ê°è¼öÀÇ »çÈĺÐÆ÷¸¦ ÅëÇØ ±¸ÇÑ VaRÀÇ ºÐÆ÷ ¶ÇÇÑ °³º°Áֽĸ¶´Ù Â÷ÀÌ°¡ ÀÖÀ½À» È®ÀÎÇß´Ù. ÇÏÁö¸¸ 3) ÀÌ·¯ÇÑ Ãæ°Ý¼Ò¸ê°è¼öÀÇ »çÈĺÐÆ÷¿Í VaR ºÐÆ÷°¡ °¢ ±â¾÷ÀÇ Æ¯¼º°ú´Â ȸ±ÍºÐ¼® °á °ú À¯ÀÇÇÑ »ó°ü°ü°è¸¦ °®Áö ¾Ê´Â´Ù´Â °ÍÀ» ¹ß°ßÇÏ¿´´Ù.
ÁÖÁ¦¾î: Ãæ°Ý¼Ò¸ê°è¼ö(¥ë),º£ÀÌÁî¸ðÇü
Keywords: I-GARCH,VaR,EWMA