À繫¿¬±¸ Á¦ ±Ç È£ (2010³â 5¿ù)
Asian Review of Financial Research, Vol., No..
pp.884~907
pp.884~907
ÁÖ°¡º¯µ¿¼º, ȯÀ²º¯µ¿¼º°ú ±Û·Î¹ú ±ÝÀ¶À§±â
Àå±¹Çö °Ç±¹´ëÇб³ °æ¿µ´ëÇÐÁ¶°æ¿± ¸Å°æ ÁÖ°£±¹È«¹Î±¸ °Ç±¹´ëÇб³ °æ¿µ´ëÇÐ
º» ¿¬±¸¿¡¼´Â Á¤È®ÇÑ ±Û·Î¹ú ±ÝÀ¶À§±â ±¹¸é°ú Áö¼Ó±â°£ µîÀ» È®·üÀûÀ¸·Î ÆľÇÇÏ°í ±ÝÀ¶À§±â ±â°£ µ¿¾È ÁֽĽÃÀå°ú ¿Üȯ½ÃÀåÀÇ À§ÇèÀ» ÃßÁ¤ÇÏ¸ç ±× À§ÇèÀÇ ¼Ó¼ºÀ» Æ÷°ýÀûÀ¸·Î ºÐ¼®Çϱâ À§ÇÏ ¿© º¸´Ù Á¤±³ÇÑ À繫 °è·® ºÐ¼®¸ðÇüÀ» µµÀÔÇÏ°íÀÚ ÇÏ¿´´Ù. À̸¦ À§ÇÏ¿© Heteroscedasticity¸¦ °í·Á ÇÑ Jump-Diffusion GARCH¸ðÇü°ú Markov Switching ARCH ¸ðÇü, Áï SWARCH(k,q) ¸ðÇüÀÌ »ç¿ë µÇ¾ú°í ȯÀ²º¯µ¿¼ºÀÇ Á¤±³ÇÑ ºÐ¼®À» À§ÇÏ¿© heteroscedasticity¸¦ °í·ÁÇÑ Blanchard-Quah Decomposition ±â¹ýÀÌ µµÀԵǾú´Ù. º» ¿¬±¸ÀÇ °á°ú¿¡ ÀÇÇϸé Æò»ó½Ã·Î ºÐ·ùµÈ 2000³â 1¿ù 4ÀϺΠÅÍ 2007³â 6¿ù 29ÀÏ ±îÁö Çѱ¹ÁֽĽÃÀå¿¡´Â Åë°èÀûÀ¸·Î À¯ÀÇÇÒ ¸¸ÇÑ jump behavior°¡ ÃßÁ¤µÇÁö ¾ÊÀº ¹Ý¸é ±Û·Î¹ú ±ÝÀ¶À§±â±â°£À¸·Î ºÐ·ùµÈ 2007³â 7¿ù 2ÀϺÎÅÍ 2010³â 3¿ù 31ÀϱîÁö ±â°£ µ¿ ¾È¿¡´Â ¾à 7ÀÏ ¸¸¿¡ Çѹø ¾¿ ½ÃÀå¿¡ Åë°èÀûÀ¸·Î À¯ÀÇÇÑ ±Þµî¶ô À§ÇèÀÌ ¹ß»ýÇÏ´Â °ÍÀ¸·Î º¸°íµÇ¾ú ´Ù. ÇÑÆí Çѱ¹ÁֽĽÃÀåÀº ±¸Á¶ÀûÀÎ À§Çè±¹¸éÈ®·üÀÌ ¸Å¿ì ¶Ñ·ÇÇÏ¿© ÁֽĽÃÀåÀÇ À§ÇèÀ» ÀϹÝÀûÀÎ À̺лê¸ðÇüÀ¸·Î ÃßÁ¤ÇÒ °æ¿ì Çѱ¹ÁֽĽÃÀåÀÇ À§Ç豸Á¶¸¦ ¾ÆÁÖ Á¤È®ÇÏ°Ô´Â ÆľÇÇÏÁö ¸øÇÒ ¼ö ÀÖ´Â °¡´É¼ºµµ ¹èÁ¦ÇÒ ¼ö ¾øÀ½ÀÌ ½Ã»çµÇ¾úÀ¸¸ç Çѱ¹ÀÇ ¿ø/´Þ·¯ ¿Üȯ½ÃÀå¿¡¼ ½ÇÁúÃæ°ÝÀÇ º¯µ¿¼ºÀÌ °ú °Å 30¿© ³â µ¿¾È ±Û·Î¹ú ±ÝÀ¶À§±â ±â°£ Áß¿¡ °¡Àå Å©°Ô º¯µ¿ÇÑ ±â·ÏÀÌ Á¸ÀçÇÔÀ» ¾Ë ¼ö ÀÖ¾ú°í Ư È÷ ÃÖ±Ù ±ÝÀ¶À§±â ±â°£ µ¿¾È ½ÇÁúÃæ°ÝÅ©±âÀÇ »ó´ëÀû Á߿伺ÀÌ IMF±â°£ Áß º¸´Ù ÈξÀ ´õ Ä¿Áö°í ÀÖ´Â °ÍÀ¸·Î ÃßÁ¤µÇ¾ú´Ù.
Stock Volatility, Foreign Exchange Rate Volatility and Global Financial Crisis