À繫¿¬±¸ Á¦ ±Ç È£ (2010³â 11¿ù)
Asian Review of Financial Research, Vol., No..
pp.276~312
pp.276~312
ÅõÀÚÀÚ¿¹Å¹±ÝÀÇ º¯È ¿¹Ãø ¸ðÇü¿¡ °üÇÑ ¿¬±¸ - Core Deposit¿¡ °üÇÑ ±ÔÁ¦ ÁöÇ¥¿ÍÀÇ ºñ±³ -
ºó±â¹ü ¸íÁö´ëÇб³ °æÁ¦Çаú Á¶±³¼ö¼Àº¼÷ »ó¸í´ëÇб³ ±ÝÀ¶°æÁ¦Çаú Á¶±³¼ö
¡®ÅõÀÚÀÚ¿¹Å¹±Ý(ÏÁ°í°´¿¹Å¹±Ý)¡¯Àº ÅõÀÚÀÚ°¡ À¯°¡Áõ±ÇÀÇ ¸Å¸Å µîÀ» À§ÇØ ÅõÀڸŸž÷ÀÚ ¶Ç´Â ÅõÀÚÁß°³ ¾÷ÀÚ¿¡ ¿¹Ä¡ÇÑ Çö±ÝÀÌ´Ù. À̸¦ ¿¹Å¹¹Þ¾Æ °ü¸®?¿î¿ëÇÏ´Â ±â°üÀº ÅõÀÚÀÚÀÇ ¿¹Å¹±Ý À¯ÃâÀÔ ±Ô¸ð¸¦ Á¤È® È÷ ¿¹ÃøÇÏ¿© ÅõÀÚÀÚ¿¹Å¹±Ý¿¡ ´ëÇÑ ±ÞÀÛ½º·± ´ë·® ÀÎÃ⠿䱸¿¡ ´ëºñÇÔ°ú µ¿½Ã¿¡ ¿î¿ë ¼öÀÍÀ» ³ôÀÌ´Â °ÍÀÌ Áß¿äÇÏ´Ù. ÀÌ·¯ÇÑ ÅõÀÚÀÚ¿¹Å¹±Ý À¯ÃâÀÔÀÇ Á¤È®ÇÑ ¿¹ÃøÀº ´ÜÁö ¿¹Ä¡±â°üÀÇ °ÇÀü¼º°ú ¼öÀÍ Áõ´ë»Ó ¸¸ ¾Æ´Ï¶ó ±ÝÀ¶½Ã½ºÅÛÀÇ ¾ÈÁ¤ ¹× ½Ç¹° °æÁ¦·ÎÀÇ ÁßÀå±â ÀÚº»°ø±ÞÀÇ È®´ë·Î À̾îÁú ¼ö ÀÖ´Ù.. º» ¿¬±¸¿¡¼´Â ÅõÀÚÀÚ¿¹Å¹±Ý À¯ÃâÀÔÀÇ Åë°èÀû Ư¼ºÀ» ÆľÇÇÏ°í, À§Çè°ü¸® ºÐ¾ßÀÇ ´ëÇ¥Àû ±â¹ýÀÎ VaR(value-at-risk)¸¦ ÀÌ¿ëÇÏ¿© ÅõÀÚÀÚ¿¹Å¹±Ý À¯ÃâÀÔ ±Ô¸ð ¹× ÀÌ¿¡ µû¸¥ ÅõÀÚÀÚ¿¹Å¹±Ý º¯È¸¦ ¿¹ÃøÇÏ´Â °è·®°æÁ¦ÇÐÀû ¹æ¹ý·ÐÀ» Á¦½ÃÇÏ°í, À¯¿ë¼ºÀ» °ËÁõÇÏ¿´´Ù. »çÈÄ°ËÁõ(back-testing) °üÁ¡¿¡¼ ½ÇÁõºÐ¼® °á°ú, Áõ±Ç»ç ÅõÀÚÀÚ¿¹Å¹±Ý°£ À¯ÃâÀÔ°£ »ó°ü°ü°è¸¦ °í·Á Ç쵂 ±× ½Ã°£°¡º¯¼ºÀ» Çã¿ëÇÏÁö ¾Ê´Â ´Ùº¯·® CCC ¸ðÇüÀÌ ´ÜÀϺ¯·® GARCH ¸ðÇü, ´Ùº¯·® DCC ¸ðÇü ¿¡ ºñÇØ VaR ÃøÁ¤¿¡ ÀÖ¾î À¯¿ë¼ºÀÌ ÀÖ´Â °ÍÀ¸·Î ³ªÅ¸³µ´Ù. Áï, VaR »êÃâ ¸ðÇüÀ¸·Î¼ÀÇ ÀûÇÕ¼ºÀ» ÆÇ´Ü ÇÏ´Â Á¶°ÇºÎÀû À§ÇèÈí¼ö¼º °ËÁ¤(conditional coverage test)À» ±âÁØÀ¸·Î CCC ¸ðÇüÀÇ ÀûÇÕ¼ºÀÌ °¡Àå ³ô Àº °ÍÀ¸·Î ³ªÅ¸³µ´Ù. ¾Æ¿ï·¯, À̸¦ ÅõÀÚÀÚ¿¹Å¹±Ý¿¡ ´ëÇÏ¿© °Á¦µÇ´Â À¯µ¿¼º ÁöÇ¥¸¦ »êÃâÇÏ´Â ÇöÇà ±Ô Á¦ ¹æ½Ä°úµµ ºñ±³?ºÐ¼®ÇÏ¿´´Ù. ±× °á°ú, Áõ±ÇÇö¹°½ÅŹ¿¡ ÀÖ¾î ÇöÇà ±ÔÁ¦ ¹æ½ÄÀº CCC ¸ðÇü¿¡ ºñÇØ ÀÎ Ã⠿䱸 À§ÇèÀ» °ú´ëÆò°¡ÇÏ´Â °ÍÀ¸·Î ³ªÅ¸³µ°í, Áõ±Ç¼±¹°½ÅŹ¿¡¼´Â ±× ¹Ý´ëÀÇ °á°ú°¡ ³ªÅ¸³µ´Ù.
ÁÖÁ¦¾î: ÅõÀÚÀÚ¿¹Å¹±Ý,´Ùº¯·® CCC ¸ðÇü,´Ùº¯·® DCC ¸ðÇü
Keywords: DaR(deposit-at-risk),VaR,Core Deposit