À繫¿¬±¸ Á¦ ±Ç È£ (2008³â 8¿ù)
Asian Review of Financial Research, Vol., No..
pp.445~462
pp.445~462
¿ÀÂ÷¼öÁ¤ ¿äÀθðÇüÀ» ÀÌ¿ëÇÑ ½º¿Ò±Ý¸® ¿¹Ãø¿äÀÎ ºÐ¼®
- ÃÖ¿µ¼ö Çѱ¹¿Ü±¹¾î´ëÇб³ ¼öÇаú
- ¾çÁ¤ÇÊ ±¹¹ÎÀºÇà À§Çè°ü¸®ÆÀ
º» ³í¹®Àº ÀÌÀÚÀ²½º¿Ò ¹× ÅëȽº¿Ò±Ý¸®´Â ¼±µµÀÌÀÚÀ²°³³äÀ» Àû¿ëÇÏ¿© ¾ò¾îÁø ±Ý ¸®µéÀÇ °¡ÁßÆò±ÕÀ̶ó´Â »ç½ÇÀ» ÀÌ¿ëÇÏ¿© ½º¿Ò±Ý¸®¸¸±â¿¡ ¹«°üÇÏ°Ô ¿µÇâÀ» ¹ÌÄ¡´Â ´Ü ÀÏ¿äÀÎÀ» ã¾Ò´Ù. ±¸ÇØÁø ´ÜÀÏ¿äÀεéÀº ½º¿Ò±Ý¸®µé°ú Àå±â±ÕÇü°ü°è¸¦ ³ªÅ¸³»´Â °øÀû ºÐ(cointegration)°ü°è¸¦ Çü¼ºÇÏ°í, ½º¿Ò±Ý¸®¿Í ¿äÀεéÀº ºÒ¾ÈÁ¤ÇÑ ½Ã°è¿ Ư¡À» ³ªÅ¸ ³»Áö¸¸ Àå±â±ÕÇü°ü°è¸¦ ÀÌÅ»ÇÑ ÀÜÂ÷´Â ¾ÈÁ¤ÀûÀÎ ½Ã°è¿ Ư¡À» °®°í ÀÖÀ½À» °üÃøÇÏ¿´ ´Ù. Àå±â±ÕÇü°ü°è¿¡¼ ÀÌÅ»ÇÑ Á¤µµÀÎ ¿ÀÂ÷¼öÁ¤(error correction)Ç×°ú ¾Õ¼ ±¸ÇÑ ¿äÀÎÀÇ ½Ã°£Â÷¸¦ ¼³¸íº¯¼ö·Î ÇÏ°í ½º¿Ò±Ý¸®ÀÇ ½Ã°£Â÷¸¦ ÀÇÁ¸º¯¼ö·Î ÇÏ´Â ¿ÀÂ÷¼öÁ¤¸ðÇüÀ» ÅëÈ ½º¿Ò±Ý¸®¿¡ Àû¿ëÇÏ¿© ¿¹Ãø¼º°ú¸¦ ºñ±³ÇÑ °á°ú ´Üº¯·® ½Ã°è¿¸ðÇüº¸´Ù ¿¹Ãø·ÂÀÌ ¶Ù¾î³² À» È®ÀÎÇÏ¿´´Ù.
Error correction model,Factor model,Forecasting