본 연구는 경북지역 270개 새마을금고의 2003년에서 2008년까지 6년간 자료를 대상으로 비모수적 효율성 측정기법인 DEA 기법과 Malmquist 생산성지수 분석방법을 적용하여 효율 성 및 생산성 변화를 분석하였다. 연구의 결과, 기술효율성과 순수기술효율성의 경우 2007년 도를 정점으로 지속적인 증가세를 보이다가 2008년도엔 감소세를 보이고 있어 2008년 하반 기부터 본격적으로 진행된 금융위기가 새마을 금고의 영업환경에도 심대한 영향을 끼쳤음을 알 수 있었다. 금고의 Malmquist 생산성분석 결과 최근 4년간의 평균 생산성이 감소하였음을 확인할 수 있었으며, 이의 주된 원인이 기술의 퇴보임을 발견하였다. 특히 2007년도~2008년도의 효율 성과 생산성이 동시에 감소하고 있다는 것을 확인할 수 있었는데 이처럼 효율성과 생산성이 동시에 하락했다는 것은 새마을 금고의 경영이 급격히 악화되고 있는 신호로 해석되어 이를 타개할 다양한 금고의 운영전략이 시급히 필요하다는 것을 의미한다. 또한 최근의 생산성하 락은 기술효율성의 감소 및 기술의 퇴보에서 발생한 비효율 때문인 것으로 나타나 금고의 경영개선을 위한 최신의 위험관리기법, 금융공학을 이용한 다양한 금융상품의 개발, 마이크 로 크레딧 등 각종 서민 신용금융상품 서비스의 제공 및 합리적 투자포트폴리오의 구축 등 선진 금융기법의 도입이 절실히 필요한 점이 발견되었다. 한편 개별 새마을 금고의 규모가 최적 규모와 얼마나 차이가 있는지 여부를 파악하기 위해 규모수익성을 분석한 결과는 대다 수의 금고가 최적 규모보다 상대적으로 더 큰 규모로 운영되고 있음을 보여주고 있어 합병 을 통한 새마을 금고의 경영개선은 정책적으로 옳은 방향이 아니라는 점을 시사하고 있다. 마지막으로 순수기술효율성이 전 기간에 걸쳐서 규모효율성보다 상대적으로 낮은 것으로 나 타났는데 이러한 결과는 새마을 금고의 비효율이 규모의 경제에서 영업활동을 하지 않음으 로 인하여 발생하는 규모의 비효율보다는 투입요소를 효율적으로 산출물로 전환시키지 못하 는 순수기술 비효율에 의해 더 크게 발생하였다는 것을 나타내는 증거로 해석된다.