À繫¿¬±¸ Á¦ ±Ç È£ (2011³â 11¿ù)
Asian Review of Financial Research, Vol., No..
pp.477~499
pp.477~499
µ¿¾Æ½Ã¾Æ ½ÅÈï ÁֽĽÃÀåÀÇ º¯µ¿¼º ¿¬±¸ : MRS-GARCH Á¢±Ù
- ±è¼®Áø °æºÏ´ëÇб³ °æ¿µÇкΠ±³¼ö
- ±è¼ºÈ¯ °æºÏ´ëÇб³ ´ëÇпø °æ¿µÇкΠ¼®»ç°úÁ¤
- ÀÌÇöö °æºÏ´ëÇб³ °æ¿µÇкΠÃʺù±³¼ö
º» ¿¬±¸´Â 2000³â 1¿ù 4ÀϺÎÅÍ 2010³â 7¿ù 24ÀϱîÁöÀÇ ±â°£ µ¿¾È µ¿¾Æ½Ã¾Æ ÀÇ ½ÅÈï±¹ ÁֽĽÃÀåÀÇ ÀڷḦ ÀÌ¿ëÇÏ¿© º¯µ¿¼ºÀ» ºÐ¼®ÇÏ¿´´Ù. ½ÇÁõºÐ¼® °á°ú ¸¦ ¿ä¾àÇÏ¸é ´ÙÀ½°ú °°´Ù. ¾Æ½Ã¾Æ¿¡¼ ¼±Áø±¹°ú´Â ´Þ¸® ½ÅÈï±¹ÀÇ ÁֽĽÃÀåÀº MRS-APGARCH(1,1) ¸ðÇü¿¡ µµÀÔµÈ ½Â¼öÇ×ÀÇ È¿°ú¸¦ º¸ÀÌÁö ¾ÊÀ¸¸ç, ´Ü¼øÇÑ MRS-GARCH(1,1) ¸ðÇüÀ¸·Î º¯µ¿¼ºÀ» ÃæºÐÈ÷ ¼³¸íÇÒ ¼ö ÀÖ¾ú´Ù. MRS-EGARCH(1,1) ¸ðÇü ¿ª½Ã ¼³¸í·ÂÀ» Çâ»ó½ÃÅ°Áö ¾Ê¾Ò´Ù. ´ÙÀ½À¸·Î ±¹¸éÀüȯ ¸ðÇüÀ» ÀÌ¿ëÇÑ ºÐ¼®Àº °¢ ±¹¸éÀ» ±¸ºÐÇÒ ¼ö ÀÖÀ¸¸ç, °³º° ±¹¸é¿¡ Á¸ÀçÇÏ´Â º¯µ¿¼ºÀÇ Áö¼Ó¼ºÀ» ÆľÇÇÒ ¼ö ÀÖ¾ú´Ù. ³¡À¸·Î ±ÝÀ¶À§±â ´ç½Ã Çѱ¹, Áß±¹ ¹× ´ë¸¸¿¡¼ ½ÃÇàµÈ Á¤Ã¥ÀÇ Â÷ÀÌ¿¡ µû¸¥ ÁֽĽÃÀåÀÇ º¯µ¿¼ºÀ» ±¹¸éº°·Î ±¸ºÐÇÏ¿© Àß ¼³¸íÇÏ¿´´Ù.
º¯µ¿¼º,ºñ¼±Çü È¿°ú
Regime Switching,Emerging Market,MRS-GARCH