À繫¿¬±¸ Á¦ ±Ç È£ (2013³â 5¿ù)
Asian Review of Financial Research, Vol., No..
pp.561~578
pp.561~578
KOSPI200 »óÀåÁö¼ö ÆݵåÀÇ Á¤º¸È¿À²¼º¿¡ °üÇÑ ºñ±³¿¬±¸
º» ¿¬±¸ÀÇ ¸ñÀûÀº Áö±Ý±îÁö Çö¹°½ÃÀå°ú ¼±¹°½ÃÀå¿¡ ±¹ÇÑµÇ¾î ¿Â ±âÁ¸ÀÇ ±¹³» ¼±Ç࿬±¸ ¸¦ È®ÀåÇÏ¿© KOSPI200 ETF½ÃÀå, KOSPI200 ¼±¹°½ÃÀå, KOSPI200 Çö¹°½ÃÀå °£ÀÇ Á¤º¸Àü ÀÌ °úÁ¤°ú Â÷ÀͱâȸÀÇ ºÐ¼®À» ÅëÇØ ÀÌµé ½ÃÀåÀÇ °¡°Ý°áÁ¤°ú Á¤º¸È¿À²¼ºÀ» °ËÅäÇÏ°í, ¶ÇÇÑ KINDEX200, KODEX200, KOSEF200, TIGER200 µî KOSPI200 ETF½ÃÀåÀÇ À¯µ¿¼ºÀÌ ÀÌµé ½ÃÀåÀÇ °¡°Ý°áÁ¤°ú Á¤º¸È¿À²¼º¿¡ ¹ÌÄ¡´Â ¿µÇâÀ» ºñ±³ºÐ¼®Çϴµ¥ ÀÖ´Ù. À̸¦ À§ÇØ °øÅë¿äÀθðÇü°ú ´Ùº¯·® GARCH¸ðÇüÀ» ÀÌ¿ëÇÏ¿© KOSPI200 ETF½ÃÀå, KOSPI200 ¼±¹°½Ã Àå, KOSPI200 Çö¹°½ÃÀå°£ÀÇ Á¤º¸°øÇåºñÀ² Áï °¡°Ý¹ß°ßÀÇ ±â¿©µµ¸¦ ÃøÁ¤ÇÏ°í °¢ ½ÃÀåÀÇ »ó´ëÀû Á¤º¸Ã³¸®´É·ÂÀ» ºñ±³ÇÑ´Ù. ¶ÇÇÑ °¡°Ý¹ß°ß°ú À¯µ¿¼ºÀÇ °ü°è¿¡ ´ëÇÑ Chakravarty et al.(2004), Chen-Chung(2011) µîÀÇ ¿¬±¸¸¦ È®ÀåÇÏ¿© KINDEX200, KODEX200, KOSEF200, TIGER200 µî KOSPI200 ETF½ÃÀåÀÇ À¯µ¿¼ºÀÌ °¡°Ý¹ß°ßÀÇ ±â¿©µµ¿¡ ¹ÌÄ¡´Â ¿µÇâÀ» ºÐ¼®¡¤ºñ±³ÇÑ´Ù.