À繫¿¬±¸ Á¦ ±Ç È£ (2013³â 8¿ù)
Asian Review of Financial Research, Vol., No..
pp.182~218
pp.182~218
Â÷ÀÍ°Å·¡ ºñ´ëĪÀÌ °íÀ¯º¯µ¿¼º ÆÛÁñ¿¡ ¹ÌÄ¡´Â ¿µÇâ
- ¹Ú·¡¼ö ¼÷¸í¿©ÀÚ´ëÇб³ °æ¿µÇкÎ
- Àå¿í ´ö¼º¿©ÀÚ´ëÇб³ °æ¿µÇаú
º» ³í¹®Àº Stambaugh, Yu and Yuan(2012)ÀÇ ½ÇÁõºÐ¼®À» ±¹³» ÁֽĽÃÀå¿¡ Àû¿ëÇؼ IVOLÆÛÁñÀ» °ËÁõÇÑ´Ù. ±¹³» ÁֽĽÃÀå¿¡¼ Stambaugh, Yu and Yuan(2012)°ú ¸¶Âù°¡Áö·Î °ú´ëÆò°¡µÈ ÇÏÀ§ Æ÷Æ®Æú ¸®¿À¿¡¼ À½(-)ÀÇ ¼öÀÍ·üÀ» º¸ÀÌÁö¸¸ °ú¼ÒÆò°¡µÈ ÇÏÀ§ Æ÷Æ®Æú¸®¿À¿¡¼´Â ¾ç(+)ÀÇ ¼öÀÍ·üÀ» º¸ÀδÙ. ÀÌ ´Â IVOL ÃßÁ¤¹æ¹ý°ú °ü°è¾øÀÌ Ç×»ó ÀÏÁ¤ÇÑ ÆÐÅÏÀ» º¸ÀδÙ. º» ³í¹®Àº Â÷ÀÍ°Å·¡ ºñ´ëĪÀÌ IVOLÆÛÁñÀ» ¼³¸íÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù´Â Áõ°Å¸¦ ±¹³»½ÃÀå¿¡¼ ¹ß°ßÇÑ ¼º°ú¸¦ °¡Áø´Ù.
Â÷ÀÍ°Å·¡,ºñ´ëĪ,°ø¸Åµµ,°íÀ¯º¯µ¿¼º,½ÃÀåÀÌ»ó