À繫¿¬±¸ Á¦ ±Ç È£ (2014³â 5¿ù)
Asian Review of Financial Research, Vol., No..
pp.1005~1042
pp.1005~1042
L-moments¸¦ ÀÌ¿ëÇÑ ±Û·Î¹ú ±¹°¡ ȯÀ² ÇÁ·Î¼¼½ºÀÇ ±Ø´ÜÄ¡ ºÐÆ÷¿¡ ´ëÇÑ ¿¬±¸ ? À¯·ÎÁ¸ ±¹°¡µé°ú ±ÝÀ¶À§±â¸¦ Áß½ÉÀ¸·Î
- ¹Úâ·¡ ¿¬¼¼´ëÇб³ ¼öÇаú ¹Ú»ç°úÁ¤. NICE P&I ±ÝÀ¶°øÇבּ¸¼Ò
- ±èÁÖö ¿¬¼¼´ëÇб³ °æÁ¦Çаú ±³¼ö.
- ±è¼ºÈ£ ¿¬¼¼´ëÇб³ °æÁ¦Çаú ¼®»ç°úÁ¤.
2008³â ±ÝÀ¶À§±â ÀÌÈÄ ±Ø´ÜÄ¡ ÀÌ·Ð(Extreme Value Theorem)Àº ´õ¿í °¢±¤À» ¹Þ°Ô µÇ¾ú°í, ¹ÙÁ© Çù¾àÀ¸·Î ½ºÆ®·¹½º Å×½ºÆ®°¡ ´õ¿í °Á¶µÊ¿¡ µû¶ó ÀÌ¿¡ µû¸¥ ¿¬±¸°¡ °è¼ÓÇØ ¼ ÁøÇàµÇ°í ÀÖ´Â Ãß¼¼ÀÌ´Ù. ƯÈ÷ ȯÀ² ÇÁ·Î¼¼½º´Â ¿À·¡ÀüºÎÅÍ ·Î±×Á¤±ÔºÐÆ÷¸¦ °¡Á¤ÇÑ GBM ÇÁ·Î¼¼½º°¡ ¾Æ´Ñ, Á»´õ Heavy-TailÇÑ ºÐÆ÷¸¦ Áö´Ï°í ÀÖ´Â °ÍÀÌ È®ÀεǾúÀ¸¸ç ÀÌ´Â ±¹°¡¿¡ µû¶ó¼ ´Ù¾çÇÑ ºÐÆ÷ ¸¦ °¡Áö°í ÀÖÀ½ÀÌ È®ÀεǾú´Ù. µû¶ó¼ º» ³í¹®¿¡¼´Â Heavy-TailÀ» ºÐ¼®ÇÏ´Â °¡Àå Àß ¾Ë·ÁÁø ¼¼ °¡Áö ºÐÆ÷ÀÎ ÀϹÝÈ ÆÄ·¹Åä ºÐÆ÷(GPD)¿Í ÀϹÝÈ ±Ø´Ü°ª ºÐÆ÷(GEV), ±×¸®°í ÀϹÝÈ ·ÎÁö½ºÆ½ ºÐÆ÷(GLO)¸¦ Æ÷ °ýÇÏ¿© ¼³¸íÇÒ ¼ö ÀÖ´Â L-moments¸¦ ÀÌ¿ëÇÏ¿© ±Û·Î¹ú ±¹°¡µéÀÇ ½ÇÁú½ÇȿȯÀ²(REER)ÀÇ ¼öÀÍ·üÀÇ ºÐÆ÷¿¡ ´ëÇÑ ºÐ¼®À» ½ÃµµÇÏ¿´´Ù. ºÐ¼® °á°ú´Â µÎ °¡Áö·Î ¿ä¾àÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù. ù°, Áö¿ªÀû Ư¼º¿¡ µû¶ó À¯·ÎÁ¸ ±¹°¡ ¹× ±â Ÿ ÀÎÁ¢±¹°¡¿¡¼ L-moment ratio diagram À§ÀÇ ºÐÆ÷Àû Ư¼ºÀÌ ºñ½ÁÇÏ°Ô ³ªÅ¸³ ºÎºÐ ÀÌ °üÃøµÇ¾ú´Ù. µÑ°, °üÂû±¸°£À» ¹Ù²Ù¾î°¡¸ç ½Ã°è¿ ºÐ¼®À» ÇÑ °á°ú ±ÝÀ¶À§±â ¶§ÀÇ ºÐÆ÷ diagramÀÇ Á¡ÇÁÇö»óÀÌ °üÂûµÇ¾úÀ¸¸ç À̴ ƯÁ¤ À̺¥Æ®°¡ ÇØ´ç±¹°¡ º»¿¬ÀÇ ºÐÆ÷Àû ¼ºÁú À» ¹Ù²ã³õ¾ÒÀ½À¸·Î Çؼ®ÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù.
±Ø´ÜÄ¡ ÀÌ·Ð(Extreme Value Theory),±ÝÀ¶À§±â
L-moments,L-Jump Measure,REER(Real Effective Exchange Rate)